第四十章

第十五章

三人几乎是同时转过头去，警惕的看向身后，却发现穿着一身职业装的徐晨曦正捂着嘴，一脸尴尬的看着三人。

微子启轻轻皱了皱眉，深深的看了一眼徐晨曦，但却并没有开口说话。

胡守玉也发现这是刚刚在咖啡店里和苏见夏对峙的女人，松了一口气。但当他的视线看到女人的面容上时，却是忽然愣住了。

“怎么哪都有你啊，都跑到山里来了还能跟过来。”苏见夏双手叉腰，走到徐晨曦面前不满道。

徐晨曦本来还有些心虚的看了看微子启，看到苏见夏过来指责自己，马上就挺直了腰。

“我就是过来散散心的，你凭什么说我是跟着你们来的。”

“谁没事儿跑一、金融工具

金融工具指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具

合同的形式多种多样，可以是书面的，也可以不采用书面形式。实务中的金融工具合同通常采用书面形式

非合同的资产和负债不属于金融工具。例如，应交所得税是企业按照税收法规规定承担的义务，不是以合同为基础的义务，因此不符合金融工具定义

二、金融资产

金融资产，是指企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：

1.从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利。例如，企业的银行存款、应搜账款、应收票据和贷款等均属于金融资产

预付账款不是金融资产（是非货币性资产），因其产生的未来经济利益是商品或服务，不是收取现金或其他金融资产的权利

2.在潜在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利。例如，企业持有的看涨期权或看跌期权等

看涨期权：买入期权。是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利

看跌期权：卖出期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利

3.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业依据该合同将收到可变数量的自身权益工具

例如：甲公司为上市公司，为回购其普通股股份，2021年2月1日与乙企业签订合同，并向其支付200万现金。根据合同，乙企业将于2021年7月1日向甲企业交付与200万元等值的甲企业普通股。甲企业可获取的普通股的具体数量以2021年7月1日甲企业的股价确定

甲企业应当确认一项金融资产

4.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外

例如：甲企业于2020年2月1日向乙企业支付2000元购入以自身普通股为标的的看涨期权。根据该期权合同，甲企业有权以每股100元的价格向乙企业购入甲企业普通股1000股，行权日为2021年6月30日。在行权日，期权将以甲企业普通股净额结算。假设行权日甲企业普通股的每股市价为125元，则期权的公允价值为25000元，则甲企业会收到200股（25000/125）自身普通股对看涨期权进行净额结算

甲企业应当将该看涨期权确认为一项衍生金融资产

三、衍生工具

1.金融工具分为基础金融工具（债券、股票等）和衍生工具（期货、期权、互换等）

2.衍生工具指属于金融工具准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同

①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量（比如特定区域的地震损失指数、特定城市的气温指数等）的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。衍生工具的价值变动取决于标的变量的变化

②不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资

企业从事衍生工具交易不要求初始净投资，通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金

③在未来某一日期结算

衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需要经历一段特定期间。衍生工具通常在未来某一特定日期结算，也可能在未来多个日期结算

常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等来这荒郊野岭的散心，我看你明明就是在店里蹲不到人，一路跟着我过来的。”苏见夏瞪眼说道。

“好好地小姑娘，怎么搞得跟个泼妇骂街一样。”徐晨曦一脸嫌弃，“就算是我跟着你过来的又能怎么样？”

苏见夏一听，更是一头怒火，刚准备再大点声把这个女人赶走，就看到她绕过自己走到了微子启身前。

“微先生，说好的给机会了解，怎么还一直躲着我，这像是个男人该做的事吗？”

微子启一改平日里见到徐晨曦的局促，而是轻声说道：“倒是也没想到徐小姐执念这么重，对我这么感兴趣。”

“说不上是执念吧，执念就太重了，毕竟我们也才刚认识不久。”徐晨曦看向微子启身后的山路，“不过倒是没想到微先生不是一般的人，怪不得对我一点都不感兴趣。”

“徐小姐好像很自信，男人都应该对你很感兴趣？”

“作为女人，而且是一个漂亮女人，这点儿自信我还是有的。”

微子启盯着徐晨曦的眼睛看了好一会儿，才点头说道：“既然徐小姐已经跟过来了，那就一起进来看看吧。”

“叔叔，这人就是来捣乱的，跟这事儿一点关系没有，让她跟过来干嘛啊。”还没等徐晨曦说话，苏见夏就冲了上来插在了两人中间。

徐晨曦并没有搭理苏见夏，而是直接看向微子启，“这样合适吗，把你们的秘密就这么轻易的告诉我。”

微子启转过身，往山路

上走去，“也算不上是什么秘密，而且徐小姐应该也挺感兴趣的，不如就一起来看一看。”

得到了微子启的允许，徐晨曦挑衅的看了一眼苏见夏，然后抬头挺胸的从苏见夏身边绕了过去，跟在了微子启身后。

苏见夏气的在原地跺了跺脚，看了一眼目不转睛盯着徐晨曦的胡守玉，又是一阵火大，“哎哎哎，看什么看，有那么好看？家里老婆孩子热炕头，出来了还在这儿盯着美女看，果然男人都是一个样子。”

突然的火气给胡守玉吓了一跳，赶紧摆手说道：“误会了误会了，我只是觉得我好像是在什么地方见过她，但是又有些企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，对金融资产进行合理的分类。金融资产一般划分为以下三类

①以摊余成本计量的金融资产；（债券投资）

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

（其他债券投资、其他权益工具投资）

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

（交易性金融资产）

企业应当结合自身业务特点和风险管理要求，对金融负债进行合理的分类

对金融资产和金融负债的分类一经确定，不得随意变更

一、金融资产的分类

（一）关于企业管理金融资产的业务模式

1.业务模式评估

企业管理金融资产的业务模式，是指企业如何管理其金融资产以产生现金流量。业务模式决定企业所管理金融资产现金流量的来源是

①收取合同现金流量

②出售金融资产

③还是两者兼有

企业确定其管理金融资产的业务模式时，应当注意以下方面：

（1）企业应当在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，而不必按照单个金融资产逐项确定业务模式

（2）一个企业可能会采用多个业务模式管理其金融资产

（3）企业应当以企业关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式

（4）企业的业务模式并非企业自愿指定，而是一种客观事实，通常可以从企业为实现目标而开展的特定活动中得以反映

（5）企业不得以按照合理预期不会发生的情形为基础确定金融资产的业务模式

如果金融资产实际现金流量的实现方式不同于评估业务模式时的预期，只要企业在评估业务模式时已经考虑了当时所有可获得的相关信息，这一差异不构成企业财务报表的前期差错，也不改变企业在该业务模式下持有的剩余金融资产的分类。但是，企业在评估新的金融资产的业务模式时，应当考虑这些信息

2.以收取合同现金流量为目标的业务模式

在以收取合同现金流量为目标的业务模式下，企业管理金融资产旨在通过在金融资产存续期内收取合同付款来实现现金流量，而不是通过持有并出售金融资产产生整体回报

【注意】

①在以收取合同现金流量为目标的业务模式下，金融资产的信用质量影响着企业收取合同现金流量的能力。为减少因信用恶化所导致的潜在信用损失而进行的风险管理活动与以收取合同现金流量为目标的业务模式并不矛盾。因此，即使企业在金融资产的信用风险增加时为减少信用损失而将其出售，金融资产的业务模式仍然可能是以收取合同现金流量为目标的业务模式

②如果企业在金融资产到期日前出售金融资产，即使与信用风险管理活动无关，在出售只是偶然发生（即使价值重大），或者单独及汇总而言出售的价值非常小（即使频繁发生）的情况下，金融资产的业务模式仍然可能是以收取合同现金流量为目标

如果企业能够解释出售的原因并证明出售并不反映业务模式的改变，出售频率或者出售价值在特定时期内增加不一定与以收取合同现金流量为目标的业务模式相矛盾

如果出售发生在金融资产临近到期时，且出售所得接近待收取的剩余合同现金流量，金融资产的业务模式仍然可能是以收取合同现金流量为目标

【教材例题13-1】甲企业购买了一个贷款组合，且该组合中包含已发生信用减值的贷款。如果贷款不能按时偿付，甲企业将通过各类方式尽可能实现合同现金流量，例如通过邮件、电话或其他方法与借款人联系催收。同时，甲企业签订了一项利率互换合同，将贷款组合的利率由浮动利率转换为固定利率。【现金流量套期】

【答案】

本例中，甲企业管理该贷款组合的业务模式是以收取合同现金流量为目标。即使甲企业预期无法收取全部合同现金流量（部分贷款已发生信用减值），但并不影响其业务模式。此外，该公司签订利率互换合同也不影响贷款组合的业务模式

3.以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式

在以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式下，企业的关键管理人员认为收取合同现金流量和出售金融资产对于实现其管理目标而言都是不可或缺的。例如，企业的目标是管理日常流动性需求同时维持特定的收益率，或将金融资产的存续期与相关负债的存续期进行匹配

与以收取合同现金流量为目标的业务模式相比，此业务模式涉及的出售通常频率更高、金额更大。因为出售金融资产是此业务模式的目标之一，在该业务模式下不存在出售金融资产的频率或者价值的明确界限

【教材例题13-2】甲银行持有金融资产组合以满足其每日流动性需求。甲银行为了降低其管理流动性需求的成本，高度关注该金融资产组合的回报，包括收取的合同现金流量和出售金融资产的利得或损失

【答案】

本例中，甲银行管理该金融资产组合的业务模式以收取合同现金流量和出售金融资产为目标

4.其他业务模式

如果企业管理金融资产的业务模式，不是以收取合同现金流量为目标，也不是以收取合同现金流量

和出售金融资产为目标，则该企业管理金融资产的业务模式是其他业务模式。【出售金融资产】

该金融资产应当分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

例如，企业持有金融资产的目的是交易性的或者基于金融资产的公允价值作出决策并对其进行管理

（二）关于金融资产的合同现金流量特征

金融资产的合同现金流量特征，是指金融工具合同约定的、反映想关金融资产经济特征的现金流量属性

企业分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其合同现金流量特征应当与基本借贷安排相一致。即相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付（债权）

无论金融资产的法律形式是否为一项贷款，都可能是一项基本借贷安排

（三）金融资产的分类

1.以摊余成本计量的金融资产想不起来了。”

“你一个小时前不是才见过她，当然熟悉。”苏见夏没好气的说道。

胡守玉摇头说道：“不对，不是上午的见面，应该是在很久之前见过，在某一个特定的场景下，上午那次见面我并没有仔细看她，刚刚看了一眼才有一种很深刻的熟悉感，只是现在怎么也想不起来了。”

“这不会是你们男人见到美女的通用话术吧？”苏见夏表示怀疑。

“绝对不会，在我眼里没有任何女人及得上连枝的一半美，我不可能会对其他女人心动。”胡守玉赶紧举起手表忠心。

“说的倒是好听。”苏见夏嘀咕了一句，“走吧，再不走一会儿跟不上他们了。”

胡守玉这才注意到前面的微子启和徐晨曦两人已经走了一小半山路了，赶紧应了一声跟了上去。

这段山路看起来很长，但树林间一阵阵的山风轻轻吹在几人身上，再加上梧桐树的叶子把炽热的阳光挡的严严实实的，几人走起来倒也不觉得热和累，好像也并没有过多久就走到了半山腰。

山路的上升段到这里也正好结束，再往前看去，眼前的景象顿时惊呆了众人，就连见多识广的微子启脸上都露出了稍纵即逝的讶异神情。

这座山的山峰就好像是被人从山腰处拦腰砍断了一样，留下了一片巨大的平坦空地。

此时在这片空地上，有着一条不知从何处流过来的河流，河流的尽头是一个半径有五十米左右的巨大湖泊。

湖泊里的湖水清澈见底，看起来似乎没有一丝杂质，而在湖泊的上方则是几个大型水车正在缓缓转动着，带着湖泊里的水通过几十根长短不一的木质管道浇灌在湖泊周围的农田中。农田中金黄色的小麦正随着微风左右摇摆，哪怕不是麦子成熟的季节，这里的小麦看起来每一株都是茁壮成长的样子。

隐山从山下看起来并不是一座很大的山，在南方这种地界，能有几座小山头的都能算得上是山了。

但此时众人眼前的农田和湖泊的面积，已经远远超过了实际看到的隐山的占地面积，哪怕是平面最为宽广的山脚都没有眼前看到的这么大。

“这个地方，还停留在农业时代吗？”徐晨曦首先从震惊中恢复过来，忍不住感叹道。

“这么大面积的麦田，这得多少人才能耕种的过来啊。”胡守玉蹲下看着田里的小麦，“现在离收麦子的季节还差得很远，但是这里的麦子已经马上就要成熟了，这完全不符合自然规律啊。”

“喂，你们是谁，怎么进来的？”

正当几人好奇的打量着周围的一切时，一个稚嫩的童声突然传了过来。

循着声音看去，一个大概有十二三岁的小男孩双臂环胸，正一脸严肃的看着自己一行人。

“你是，小澈？”微子启看着眼前的小男孩，有些不确定道。

男孩愣了一下，似乎有些惊讶眼前这个人认识自己，又往前走了几步，睁大眼睛上下打量了一下，“子启叔叔？”

微子启点了点头，“没想到你都这么大了，上一次见你，还是个五六岁的小孩模样。”

“真是你啊子启叔叔！”男孩惊喜道，小跑到了微子启面前，“我早该想到的，除了你还能有谁知道怎么进来。”

微子启揉了揉男孩的脑袋，“你爸爸呢？”

“在里面呢。”男孩伸手指向农田的一个方向，“这段时间都是我来田里看着，爸爸说麦子又快熟了，今年才过去一半，都熟第三次了，家里的米多的吃都吃不完。”

“从我认识他的时候就开始种地了，种了两千年的地了还没种够。”微子启想起来一个在田里面朝黄土背朝天的男人身影，脸上难得的出现了一丝笑意。

“对了子启叔叔，他们是谁啊？”男孩突然想起了身后还跟着的三个人，好奇问道。

苏见夏不等另外两人回话，就先往前一步，揉了揉男孩的脑袋，“小朋友，姐姐叫苏见夏，是你自子启叔叔的未婚妻。”

说完后扬起下巴看了眼徐晨曦，冷哼一声表示自己的胜利。

小男孩伸手拨开了苏见夏按在自己头上的手，“什么姐姐，我今年已经二百一十二岁了。”

三人一愣，看向这个面容和声音一样稚嫩的小男孩，皆是感到有些不可思议。

“我叫赢澈，看在你是子启叔叔未婚妻的份儿上，四舍五入中和一下，叫你一声姐姐也不是不行。”

“你倒是挺会四舍五入。”苏见夏有些哭笑不得。

“他们两个算是我的朋友吧，有一个是来找你爸爸帮忙的。”微子启解释道。

“帮忙？”赢澈回头看向身后的两人，最后将目光锁定在胡守玉手中抱着的背包上。

“拖到这个时候才来，你挺能忍的啊。”赢澈摇了摇头，“之前爸爸去找过那个东西，但是好像被人挖走了，没想到在你们手里。

这些年应该也从它身上得到了不少好处吧，现在还回来也都只是因果报应而已。”

胡守玉低下头叹了口气，犹豫了一下还是小心问道，“那赢先生，我现在还有机会和这玉像解除契约吗？”